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华泰证券8月9日发布公告。统一1H23核心净利润（去掉处置合肥土地收益）为6.2亿，同比大致持平；受益于饮料增长强劲，方便面跌幅收窄以及费用投放逐步正常化，2Q23核心净利润同比增长37%，相比1Q23的30%同比下滑大幅改善。由于1H23原材料价格下跌，GPM同比扩张1.0pp，但被渠道费用投放增加所抵消，OPM同比大致持平。管理层维持全年高单位数的收入同比增长目标，但我们认为由于下半年两个分部均面临高基数，公司达成此目标将面临挑战。我们预期23E/24E/25E基本EPS0.38/0.43/0.51元。我们下调目标价7%至7.6港币，基于0.38元的动态核心EPS和18.1倍12个月远期PE（2021年以来历史平均PE+1SD）。维持“买入” 。