机构指出，数据要素产业市场空间广阔。根据国家工业信息安全发展研究中心的统计，2021年，围绕数据要素市场产业链的数据采集、数据存储、数据加工、数据交易、数据分析、数据服务及生态保障等各环节的市场规模总量达到815亿元。而整个十四五期间，预计市场规模复合增速将超过25%，数据要素市场整体将进入群体性突破的快速发展阶段。

核心逻辑

(资料图)

1、数据资产市场潜在总规模数十万亿元，有能力接力土地财政。根据相关测算，全国数据资产市场总规模8.6万亿，带动相关产业数字化潜在受益34.4万亿，叠加数据资产衍生市场，其潜在总规模可能超过60万亿。根据国内机构的观点，其认为数据资产市场最大可能接近百万亿规模。数据资产作为10万亿级别市场具备足够资本驱动力接过土地财政（近10万亿市场）的大旗。从长远看，数据要素将为下一个30年的黄金发展期打开一扇战略性的大门。

2、除了各地方政府，医保、电力、运营商、交通、电力等多个行业均发布了数据要素产业发展政策或突破性数据产品消息，不断尝试探索数据要素产业发展。此外，以场景应用带动公共数据开发利用、数据确权等方面工作，可能成为下一阶段政策推进的主要抓手。三是组织机构层面的架构完善与资源整合。国家数据局成立后，将会纵向统筹垂直领导各省市的数据管理机构，提高国家对各地数据交易体制机制建设和数据基础设施建设的支持力度；横向整合散落在不同部门的数据管理权责，打通数据链路，实现跨部门、跨行业、跨区域数据整合，用专业化的组织机构推动数据要素产业发展。

3、8月21日，财政部印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行。机构指出，明确了企业数据资源会计处理适用范围。政策明确了会计处理适用范围，即适用于符合企业会计准则规定、可确认为相关资产的数据资源，以及不满足资产确认条件而未予确认的数据资源的相关会计处理。后续随着未来数据资源相关理论和实务的发展，可及时跟进调整。政策将有助于进一步推动和规范数据相关企业执行会计准则，准确反映数据相关业务和经济实质，有助于在国际会计准则相关研究制订等工作中产生更大影响力。

利好个股

华西证券认为，数据要素方向关注四大方向：1）国资云及数据开发商，重点关注太极股份、深桑达，相关受益标的还包括：易华录、云赛智联等；2）三大运营商，受益标的为：中国移动、中国电信、中国联通；3）垂域数据运营，重点关注信息发展，相关受益标的还包括：千方科技、中远海科、上海钢联、嘉和美康、山大地纬、久远银海、德生科技、人民网等；4）数据加工，相关受益标的包括：海天瑞声、四维图新、拓尔思。

民生证券指出，此次政策落地有望推动行业加速发展，在会计准则上明确了数据是一种“资产”并存在自身的明确价值。数据对外交易的会计基础不断完善，为打开数据要素交易市场奠定了非常重要的基础。同时，可以看到，数据作为一种资产，计入资产负债表的同时也需要披露大量相关信息，说明数据安全仍是重中之重，数据的合规性将成为发展过程中的重点。后续随着数据确权等工作的逐步推进，行业有望迎来加速发展期。建议重点关注：

1）数据要素“国家队”：建议重点关注太极股份、深桑达、易华录等；

2）网络可视化：数据要素领域预期差较大的方向，建议重点关注恒为科技、太极股份、浩瀚深度、中新赛克、美亚柏科、迪普科技等；

3）有望最先商业落地的医保数据要素领域：久远银海、创业慧康、卫宁健康、东软集团、嘉和美康、山大地纬等；

4）参与各地数据体系建设的本土政务IT龙头：太极股份、创意信息、科大讯飞、电科数字、云赛智联、数字政通、博思软件、易联众、榕基软件、南威软件、德生科技等；

5）参股国内地方数据交易所/交易中心的公司：浙数文化、安恒信息、每日互动、易华录、广电运通、东方国信、东华软件、浪潮软件、零点有数、万达信息等；

6）数据要素安全领军企业：吉大正元、电科网安、四维图新等；

7）重点细分行业数据要素领军企业：捷顺科技、超图软件、千方科技、上海钢联等。

本文内容精选自以下研报：

东吴证券《计算机行业点评报告：数据要素全知道系列1-数据要素市场空间有多大？》

民生证券《计算机行业事件点评：政策指引数据要素入表，行业加速发展可期》

华西证券《计算机行业周观点：数据确权-数据要素的指南针》

安信证券《计算机行业周报：多地发布政策，新一轮数据要素或将启动》

申港证券《计算机行业研究周报：地方政策陆续发布，数据要素产业加速推进》