公司精要：

【资料图】

①医药反腐政策持续，并不代表医药行情会持续低迷，复盘2018年底开始4+7集采试点，在2019集采持续推动执行下医药指数涨幅近30%，2020年医药行业领涨；

②太平洋证券曹佩看好公司是医疗药房智能化龙头企业，产品在中国一线城市市场占有率超过80%，今年一季度开始业绩重回高增长，大变局酝酿新机遇；

③公司开发的系统可兼容绝大多数医院HIS或SPD系统，并布局药店新应用场景，有望充分受益于药品智能化管理市场扩容；

④公司还积极布局AI医疗和医疗大数据业务，曹佩看好公司横向不断扩展公司产品线，纵向不断拓宽产品落地场景，预计2023-25年EPS为1.32/1.93/2.67元，同比增长55.32%/46.27%/38.33%，对应PE为34/23/17倍；

⑤风险因素：市场拓展不及预期、订单落地不及预期。

7月28日，中央纪委国家监委召开动员会“部署纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治”。

医药反腐政策持续，并不代表医药行情会持续低迷，复盘2018年底开始4+7集采试点，因为价格下降幅度超市场预期，二级市场恐慌性短期抛盘。

但因为当时医药行业估值处于底部区域，在2019集采持续推动执行下医药指数涨幅近30%，2020年医药行业领涨。