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7月24日，重大会议成功召开，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。其中多项内容与经济走向、资本市场走势高度相关。

会议指出“当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足”。九方金融研究所在2023年1月提出中国经济已经进入复苏期，1季度经济数据也证实了这个预判。2季度经济数据存在阶段性回落，原因正是会议提出的“国内需求不足”。会议提示“要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用”。

其中，汽车、电子产品、家居、体育休闲、文化旅游等行业被重点提及。九方金融研究所在近期多次提及新能源消费、半导体、地产链、体育产品和旅游行业在下半年可能受益于经济形势与政策环境。我们认为重大会议一针见血地找到了中国经济短期下行的原因，并且及时提出了解决方法。展望下半年，我们认为2季度经济已经企稳，下半年的宏观经济基本面将不断向好。

会议同时指出“要推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，促进人工智能安全发展。”2023年，以ChatGPT为代表的革命性技术进步已经发生，人工智能技术的突破对于整个产业带来翻天覆地的变化。重大会议内容显示决策层清晰地把握未来产业趋势，中国经济在高质量发展的道路上越走越稳。当前数字经济板块正处于4浪调整尾声，如果与2013年TMT行情对比，未来数字经济板块存在继续上行的空间。

会议还指出，“适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。”2023年是中国房地产行业的复苏之年，九方金融研究所在2022年年底提及房地产行业存在超预期的可能性。2023年1季度，房地产行业景气度迅速上行，但是2季度二次探底。

最新会议提出“适时调整优化房地产政策”，正是为了稳定房地产行业，稳定旧经济进而稳定整体经济。稳定房地产不代表再次刺激房地产，不代表重回老路。中国未来必将走上高质量发展之路，稳定房地产是为了稳定总量经济，给新经济的发展提供稳定的土壤，让新经济更快更好地成长。

综上，我们认为重大会议为下半年经济指明了方向。2023年2季度经济已经达到底部，未来将不断上行。复苏和扩张是2023年中国经济全年的主题。新老经济同时得到会议的认可，老经济将逐步企稳，新经济快速成长。2023年以及未来的中国经济将进入高质量和中高增速并行的时代。资本市场将从中受益，我们认为中国股市长期震荡的时代即将结束，慢牛和长牛将是资本市场的主旋律。

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