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平安观点：

海外经济政策：1）储美联储7月会议纪要显示，大部分与会者认为通胀存在较大向上风险，但也需要“平衡加息过多及加息不足的风险””。2）美联储鹰派票委卡什卡利称，利率可能仍需要走高。3）国美国7月零售销售长额超预期环比增长0.7%，，线上销售、运动产品、餐饮和服装等零售销售额环比增长强劲。4）美国初请失业金人数回落。5）欧元区二季度GDP同比增长0.6%，与初值持平。6）欧元区7月HICP同比增速终值为5.3%，与初值持平。7）英国7月CPI同比涨幅持续回落至6.8%，核心CPI同比涨幅与上月持平，通胀压力依然顽固。8）日本二季度实际GDP同比增长2%，出口和私人住宅投资是拉动经济增长的重要因素，私人消费则对经济增长有所拖累。9）日本7月核心CPI同比增速较上月放缓，印证上周日本央行关于通胀见顶的观点，预计支持日本央行继续保持宽松货币政策。

全球大类资产：1）股市：全球股市普遍承压，道指本周跌幅创下自今年硅谷银行倒闭以来最高水平，标普、纳指则均创下今年以来首次周线三连跌。。美股方面，纳斯达克综指、标普500指数和道琼斯工业指数整周分别下跌2.6%、2.1%和2.2%。宏观层面，7月议息会议纪要表明美联储仍担忧通胀高企问题，且美国长期国债空头头寸不断增加，使美国三大股指承压。微观层面，六大科技股本周内齐跌，Meta、奈飞、亚马逊、苹果、微软、alphabet跌幅于1.4%-6.1%之间。2）债市：2年期美债收近益率周内再度逼近3至月份硅谷银行破产时的水平，后回落至4.92%；10破年期美债收益率升破4.3%，收盘价超过2022年年10月前高、刷新2008年以来新高。10年期美债利率整周上涨10BP至4.26%，其中实际利率上升14BP至1.94%，隐含通胀预期下降4BP至2.32%。日债标售意外惨淡，刺激全球主权债收益率走高。3）商品：大部分大宗商品价格下跌，国际油价高位回落，白银和玉米价格小幅反弹。原油方面，布伦特油价和WTI油价整周分别下跌3.2%和2.3%，至84.8和81.25美元/桶。4）外汇：至美元指数创两月新高，收至103.44，非美货币普遍延续上周跌势。英镑兑美元整周上升0.27%，较上周小幅反弹；欧元兑美元整周跌幅小幅扩大，下跌0.7%；日元兑美元跌幅缩小至0.29%。

风险提示：美欧货币政策超预期，美欧经济衰退风险超预期，国际地缘政治博弈超预期等。