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贵金属:央行连续第9 个月增持黄金储备。8 月18 日伦敦现货黄金1893.7 美元/盎司,伦敦现货白银22.79 美元/盎司,周涨跌幅分别为-1.2%和+0.4%。
COMEX 黄金1918.4 美元/盎司,COMEX 银22.8 美元/盎司,周涨跌幅分别为-1.4%和+0.2%。上海金交所金价、银价涨跌幅分别为0.19%和-0.02%。据汇通财经援引美联储7 月政策会议纪要,大多数政策制定者继续认为“通胀面临巨大的上行风险”。经济数据方面,美国7 月零售销售月率录得0.7%,高于前值0.2%;工业产出月率录得1%,高于前值-0.5%。我们认为,美联储加息已临近尾声,现阶段可关注美联储货币政策立场的边际变化。推荐:山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、银泰黄金、盛达资源和湖南黄金;建议关注:四川黄金等。
能源金属:锂矿资源竞争激烈,探矿权拍卖落地。上周国内电池级、工业级碳酸锂和氢氧化锂价格周涨跌幅分别为-6.9%、-6.2%和-8.1%,硫酸镍和钴价格周涨跌幅分别为-0.8%和-2.2%。8 月18 日电池级碳酸锂报价25.65 万元/吨,LME镍价2.01 万美元/吨,中国长江有色金属网钴价26.6 万元/吨。据SMM,8 月14 日四川马尔康市加达锂矿勘察探矿权则以319 万元的起拍价开拍,最终定格42.0579 亿元,较319 万元起拍价升值1317 倍。据竞拍成功的大中矿业公告,四川省地质矿产勘查开发局化探队编制的《四川省马尔康市加达锂矿地质技术调查评价报告》,预测勘查区块氧化锂平均品位1.26%,矿石潜在资源量2,967万吨至4,716 万吨,氧化锂推断资源量37 万吨至60 万吨(折合碳酸锂当量92万吨至148 万吨),具备大-超大型锂辉石矿产资源潜力。建议关注:赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、江特电机、中矿资源;华友钴业、格林美等公司。
工业金属:精铜杆企业开工率回升,7 月电解铝完全成本同降10.6%。上周LME铜、铝、锡价周涨跌幅分别为-0.2%、-1.8%、-4.6%;上期所铜、铝、锡价周涨跌幅分别为-0.3%、-0.1%、-4.6%。8 月18 日LME 铜价8276 美元/吨,LME铝价2139 美元/吨,LME 锌价2310 美元/吨。据SMM 数据,上周国内主要精铜杆企业周度开工率较前一周回升1.22 个百分点,录得69.33%。周中铜价重心大幅下移,下游采购积极性增强,开工率持续回升。
电解铝方面,据SMM 数据显示,7 月份国内电解铝平均完全成本约为15507元/吨,环比下降1.2%,同比下降10.6%。7 月国内电解铝行业平均盈利约为2846 元/吨,同比增长260%。自去年下半年以来,国内电解铝受益于电价成本及氧化铝、预焙阳极原辅料价格下行的带动,行业完全成本持续走低。建议关注:紫金矿业、洛阳钼业、铜陵有色、天山铝业、云铝股份等公司。
稀土和小金属、新材料:需求向好,稀土价格有望上涨。上周氧化镨钕价格收于48.25 万元/吨,周涨跌幅为+1.3%;钼精矿价格、锑价周涨跌幅分别为-2.3%、+2.6%。建议关注:北方稀土、中国稀土、湖南黄金、金钼股份等公司。
风险提示:经济复苏不及预期;新能源车、地产消费不及预期;主要经济体货币政策收紧超预期;国际地缘政治风险。
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